DBRS advierte sobre d茅biles ingresos e inestabilidad de gobierno en Banco Montepio





Las ganancias contin煤an siendo afectadas por ingresos d茅biles, as铆 como por altas provisiones y deterioros, dice la agencia calificadora en una nota fechada el 17 de diciembre a la que Jornal Econ贸mico ten铆a acceso.





DBRS mantuvo la calificaci贸n asignada al Banco Montepio de BB como emisor a largo plazo en septiembre. Se asigna la misma calificaci贸n a la capacidad de evaluaci贸n intr铆nseca del banco. La calificaci贸n de emisor a corto plazo se mantuvo en R-4.

Pero el tema m谩s importante es la tendencia negativa de la calificaci贸n a largo plazo de Banco Montepio, que DBRS justifica con sus bajos ingresos y altos costos de deterioro.

鈥淟a calificaci贸n del Emisor a largo plazo del Banco en BB refleja el progreso reciente realizado por Banco Montepio en la reducci贸n de activos problem谩ticos a trav茅s de disposiciones, as铆 como el tampones que aument贸 despu茅s de la emisi贸n de 100 millones de euros en deuda subordinada y que se celebr贸 en abril de 2019 鈥, dice DBRS.

Sin embargo, advierte DBRS, la tendencia a la baja refleja los riesgos de la baja rentabilidad continua del Banco en un entorno dif铆cil, con una presi贸n persistente sobre los ingresos debido a tasas de inter茅s m谩s bajas y alta competitividad, as铆 como la presi贸n para reducir su alto stock. mal

"Adem谩s, en nuestra opini贸n, el Banco contin煤a enfrentando inestabilidad en el gobierno corporativo y presentando desaf铆os con respecto a su plan de reestructuraci贸n", advierte la agencia.

El perfil de riesgo del banco es para DBRS caracterizado por un alto, aunque decreciente, stock de activos de bajo rendimiento.





DBRS tambi茅n se帽ala que los dep贸sitos son la principal fuente de financiamiento del banco y se han mantenido estables desde 2017. El acceso al financiamiento de mercado es costoso para Montepio, agrega.

En un mercado altamente competitivo, Banco Montepio ha mantenido su posici贸n en el mercado de dep贸sitos en Portugal, mientras que su participaci贸n en el mercado de cr茅dito ha disminuido constantemente. A fines de 2018, el Banco ten铆a una participaci贸n de mercado total de alrededor del 6% para pr茅stamos y dep贸sitos, dice DBRS.

"En nuestra opini贸n, se necesitan acciones adicionales para fortalecer el gobernanza control de riesgos y posici贸n competitiva 鈥, argumenta la agencia calificadora.

Con respecto al capital, DBRS destaca los amortiguadores de capital moderados sobre los requisitos m铆nimos regulatorios impuestos por la entidad supervisora, la d茅bil contribuci贸n de las ganancias retenidas y la alta dependencia del accionista principal. El banco est谩 controlado en un 99.9% por la Asociaci贸n Mutualista Montepio Geral.

DBRS afirma adem谩s que "la cantidad de capital disminuy贸 ligeramente debido al impacto desfavorable de las obligaciones de los fondos de pensiones, lo que refleja tasas de descuento m谩s bajas". Por otro lado, la posici贸n de capital se benefici贸 del aumento en la reserva de valor razonable en la cartera de bonos soberanos 鈥. De acuerdo con la decisi贸n del Proceso de Revisi贸n y Evaluaci贸n de Supervisi贸n del Banco de Portugal (SREP), el Banco Montepio debe mantener un CET1 m铆nimo de 10.1% para 2019 y un capital total de 13.6%, seg煤n DBRS.

"Es probable que la rentabilidad del Banco se mantenga d茅bil principalmente como resultado de ingresos m谩s d茅biles y costos de calidad de activos m谩s altos", argumenta DBRS. En los nueve meses, Banco Montepio inform贸 un beneficio neto de 17,7 millones de euros, que se compara con 22,4 millones de euros en el mismo per铆odo, lo que tambi茅n refleja una mayor carga fiscal y una menor contribuci贸n de las operaciones discontinuadas (Finibanco Angola). Estos factores fueron parcialmente compensados 鈥嬧媝or mayores ingresos financieros por la venta de bonos soberanos (44 millones de euros en los nueve meses de 2019) y menores costos operativos 鈥, explica DBRS.

Hasta septiembre, los ingresos netos por intereses (margen) del Banco cayeron en aproximadamente un 5% a 180 millones, principalmente debido a la combinaci贸n de tasas de inter茅s m谩s bajas y la ca铆da de los vol煤menes de cr茅dito, lo que reduce el riesgo. DBRS se帽ala que las comisiones se mantuvieron en general estables, respaldadas por una tendencia positiva en las tarifas de los servicios de pago, que compensaron la disminuci贸n de las comisiones relacionadas con la actividad crediticia.

Los costos operativos cayeron un 5%, sin embargo, la relaci贸n costo a ingreso, basado en los ingresos b谩sicos, se mantuvo alto en el 71%. Al mismo tiempo, el gran stock de exposiciones no rentables (NPE) continu贸 impactando el costo de riesgo del Banco.

DBRS tambi茅n incluye en los riesgos para los resultados futuros del banco la reciente multa de la Autoridad de Competencia de 13 millones que est谩 siendo impugnada.

DBRS detalla m谩s que Banco Montepio ha avanzado en la reducci贸n de su stock de activos problem谩ticos, principalmente a trav茅s de disposiciones. En los 煤ltimos a帽os, el Banco ha concluido la venta de dos carteras de NPE (Atlas I y II). La primera cartera, vendida en 2018, consist铆a en pr茅stamos garantizados y no garantizados, incluidas posiciones fuera del balance, por un monto total de 239 millones. La segunda cartera, Atlas 2, se vendi贸 en julio de 2019 e incluy贸 exposiciones "en y fuera de balance鈥淧or un importe total de 321 millones de euros.

Con la combinaci贸n de desinversiones y cancelaciones Las acciones morosas brutas del Banco, excluidos los t铆tulos de deuda, disminuyeron un 31% en un a帽o a 1.500 millones de euros a fines de septiembre de 2019. El 铆ndice bruto de morosidad cay贸 del 12.9% a 11.1 % para 2018. El 铆ndice de exposici贸n no rentable (NPE), que incluye valores y garant铆as, fue del 12,5%, frente al 14,3% en 2018. A pesar de esta reducci贸n, la calidad de los activos del Banco sigue siendo mucho menor. d茅bil que el promedio europeo, advierte DBRS.

La cobertura total de NPE por provisiones se report贸 en 48% en septiembre, por debajo del 50% en 2018. Estos niveles permanecen por debajo del promedio de los bancos portugueses, incluyendo tambi茅n el valor de la garant铆a (81.6%) Agencia de calificaci贸n canadiense.

鈥淒ada la escasa rentabilidad del banco y la baja cobertura de capital en relaci贸n con los requisitos m铆nimos de SREP, esperamos que Banco Montepio pueda reducir a煤n m谩s sus NPE gradualmente. Seg煤n el plan actual del Banco, se espera que el 铆ndice de NPE caiga por debajo del 5% para 2023 debido a mayores curas y recuperaciones, as铆 como a disposiciones seleccionadas de NPE 鈥, advierte DBRS.

Fundado en 1844, Banco Montepio es el sexto banco m谩s grande de Portugal con 19 mil millones de euros en activos totales a septiembre de 2019.

En septiembre de 2019, el Banco ten铆a una red de 353 sucursales, de las cuales 329 en Portugal y 24 en Angola a trav茅s de Finibanco Angola.

Ana Gomez

Ana G贸mez. Naci贸 en Asturias pero vive en Madrid desde hace ya varios a帽os. Me gusta de todo lo relacionado con los negocios, la empresa y los especialmente los deportes, estando especializada en deporte femenino y polideportivo. Tambi茅n me considero una Geek, amante de la tecnolog铆a los gadgets. Ana es la reportera encargada de cubrir competiciones deportivas de distinta naturaleza puesto que se trata de una editora con gran experiencia tanto en medios deportivos como en diarios generalistas online. Mi Perfil en Facebook:聽https://www.facebook.com/ana.gomez.029   Email de contacto: ana.gomez@noticiasrtv.com

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